Polymarket Perps বনাম Polymarket prediction markets: কোনটি কখন ব্যবহার করবেন

Polymarket এখন ওয়ালেটে দুটো পণ্য সমন্বিতভাবে সরবরাহ করে: prediction markets (binary YES/NO contracts যারা নির্ধারিত তারিখে সমাপ্ত হয়) এবং Perps (leveraged perpetual futures যা কখনও মেয়াদ শেষ হয় না)। superficially ই তাদের দেখতে একই জিনিস লাগতে পারে — একই ব্র্যান্ড, একই ওয়ালেট, একই Polygon settlement — তবে এগুলো সম্পূর্ণ আলাদা ট্রেডের জন্য নির্মিত।

এক বাক্যে মূল পার্থক্য

Prediction markets আপনাকে ঘটনার উপর বিক্ষিপ্ত, সীমাবদ্ধ exposición দেয়। Perps আপনাকে দামগুলোর উপর অবিরাম, সীমাহীন exposure দেয়।

"Will the Fed cut rates in July 2026?" বাজারটি একটি নির্দিষ্ট তারিখে $1.00 (YES) বা $0.00 (NO) এ সমাপ্য হয়। একটি "BTC perpetual" অবস্থান প্রতি tick এ মার্ক-টু- মার্কেট PnL প্রদান করে যতক্ষণ না আপনি বন্ধ করেন, কোনো expiry ছাড়া।

পাশাপাশে মেকানিক্স

Dimension	Prediction markets	Perps
Settlement	Discrete (UMA oracle on resolution date)	Continuous (mark-to-market every tick)
Time horizon	Bounded by resolution date	Indefinite, exit anytime
Leverage	1x (capital outlay = max loss)	Up to 250x
Collateral	USDC.e	pUSD
Funding cost	Zero	Periodic funding payments
Liquidation	Cannot be liquidated	Yes — at distance ≈ 1/leverage
Max loss per position	100% of capital	100% of margin (faster)
Max gain per position	Capped at $1 per share	Unbounded

Prediction markets ব্যবহার कब করবেন

একটি discrete, নির্ভুলভাবে নির্ধারিত ইভেন্ট যেখানে নির্দিষ্ট датে সমাপ্তি হবে সেটি হলে prediction markets ব্যবহার করুন। উদাহরণ:

• "Will the US recession be officially declared by Q4 2026?"
• "Will the Texas–Oklahoma football game go over 47.5 points?"
• "Will Bitcoin close above $100,000 on December 31, 2026?"

Prediction markets সীমাবদ্ধ — আপনি আপনার stake ছাড়া আর কিছু হারাবেন না — এবং funding খরচ থাকে না। downside হলো আপনি নির্দিষ্ট resolution কাঠামো ছাড়া view প্রকাশ করতে পারবেন না, এবং payout প্রতিটি share-এর জন্য $1.00-এ সীমাবদ্ধ থাকছে, উপরের নির্ধারণ কতটা স্পষ্ট হওয়া সত্ত্বেও।

Perps ব্যবহার कब করবেন

একটি price-র দিকে directional view থাকলে (একটি ইভেন্ট নয়) এবং time decay ছাড়া leverage-সহ exposure চাইলে Perps বাঞ্ছনীয়। উদাহরণ:

• "I think BTC will rip from $90k to $110k in the next two weeks."
• "I want to short NVDA into earnings without paying for 0DTE option premium."
• "I want to hedge my real-world XAU holdings without an ETF wrapper."

Perps আপনাকে ধারাবাহিক exposure দেয় with leverage. খরচ হলো funding rates (interval-প্রতি দেওয়া) এবং position চলার সময় حركة opposite থাকলে liquidation risk।

দুটো একসাথে কিভাবে ব্যবহার করবেন

সবচেয়ে ενδιαφέρονী কৌশল দুটো পণ্যই একসঙ্গে ব্যবহার করা। তিনটি ক্লাসিক pattern:

Pattern 1: Event-conditional hedge

একটি prediction market-এ YES পজিশন নিন যা একটি ইভেন্ট-가격ের সাথে সম্পর্কিত। price-direction component-কে offsetting perp পজিশনের সাথে hedge করুন। PnL Event-র সঠিক সমাপ্তির উপর purely নির্ভর করবে, asset window-র মধ্যে trade কোথায় হয়েছে তা নয়।

উদাহরণ: "Will the Fed cut rates by 50bps in July 2026?" YES + short DXY perp। কাটলে YES $1 প্রদান করবে এবং DXY drop হবে, দুটোই লাভ করবে। কাট ব্যর্থ হলে YES $0-এ চলে যাবে এবং DXY রালি করবে — কিন্তু short DXY YES ক্ষতি-offset করবে।

Pattern 2: Funding-rate arbitrage

যদি perp-র funding rate prediction market-এ priced implied probability-র সাথে আলাদা হয়, তাহলে আপনি pair করতে পারেন: perp-এ discounted side নিন, prediction market-এ offsetting side নিন, এবং funding spread ধরুন যতক্ষণ না reconverge।

Pattern 3: Carry the spread to expiry

একটি clear price target থাকলে (যেমন earnings beat threshold), binary YES position discrete payout দেয় যখন a perp position ধারাবাহিক PnL দেয়। তাদের মেলালে আপনি convex অংশ (binary) এবং linear অংশ (perp) আলাদা ভাবে মাপতে পারবেন।

Capital efficiency

Perps prediction markets-এর তুলনায় directional price exposure-এর জন্য অনেক বেশি capital-efficient। BTC perps-এ 10x লিভরেজে $1000 spot exposure-equivalent। একটি BTC move-কে প্রমাণ করতে হলে prediction market-এ equivalent exposure পাওয়ার জন্য দামটি অ্যাডজাস্ট হবে।

The trade-off হলো funding cost এবং liquidation risk। Prediction markets-এ এরা নেই।

Settlement reliability

Prediction markets UMA's optimistic oracle-এ settlement হয়, এবং dispute উঠলে settlement pause হতে পারে। ঐতিহাসিকভাবে, contentious markets-এ 96 ঘণ্টা পর্যন্ত delays দেখা গেছে।

Perps মার্ক-টু-মার্কেট PnL-এর মাধ্যমে ধারাবাহিকভাবে settle হয়, index price একটি basket of external venues- থেকে গণনা হয়। কোনো settlement delay risk নেই, তবে একটি venue sharply diverge করলে index manipulation risk থাকতে পারে।

Arbitrage এর জন্য কোনটি বেশি ভালো?

দুটো পণ্যই arbitrage সমর্থন করে, তবে playbooks আলাদা:

• Prediction markets: intra-market arbitrage (YES + NO < $1.00), combinatorial arbitrage across linked outcomes, এবং basis arbitrage vs Kalshi।
• Perps: funding-rate arbitrage across venues, basis arbitrage vs spot, এবং triangle arbitrage between perp pairs.

PolyArb দুটো playbook-ই সমান্তরালভাবে চালায়।

Related reading

• Mechanics: /perps/polymarket-perps-explained
• Arbitrage playbook: /perps/polymarket-perps-arbitrage-strategies
• Risk management: /perps/polymarket-perps-risk-management

Frequently asked questions

Can I use the same wallet for prediction markets and Perps?

Yes. Polymarket Perps use the same self-custody wallet as Polymarket prediction markets. You wrap USDC into pUSD to trade Perps and use USDC.e directly for prediction markets.

Which product has lower fees?

Prediction markets have no funding cost. Perps charge taker/maker fees plus periodic funding payments. For short-duration trades, perps can be cheaper if funding is benign; for long holds, prediction markets win.

Can a Perps position be liquidated?

Yes — at a distance approximately equal to 1 / leverage. A 10x position liquidates on a ~10% adverse move. Prediction-market positions cannot be liquidated; the maximum loss is the capital you committed.

Can I arbitrage between Perps and prediction markets?

Yes, when the two products are exposed to correlated outcomes. Funding-rate spreads vs implied event probabilities are a common arbitrage. PolyArb scans for and flags these opportunities.